劉濤近年來，迷你倉在央行重拳迭出、多措並舉的有力推動下，我國利率市場化進程步入了一個加速通道。今年，央行全面開放了金融機構貸款利率管制。日前，央行副行長、國家外匯管理局局長易綱表示，央行將在條件成熟的時候推進存款利率的市場化。存款利率市場化是利率市場化進程中最為關鍵的一環，不可操之過急，需遵循分步實施、有序推進的漸進式改革路徑。從國外利率市場化改革歷程的經驗來看，很多國家都採取了漸進的策略。韓國用了將近30年的時間才基本完成改革且中間還屢次出現反複；日本作為發達國家也先後歷經大約18年的時間。同樣，在利率市場化中也有失敗的案例，如阿根廷由於準備不充分，僅歷時兩年就倉促完成了利率市場化，隨後，國內出現了嚴重的經濟金融危機。目前，我國與利率市場化相關的一些配套措施還未完善，如缺乏完善的利率定價機制、報價機制、中央銀行利率的傳導機制及存款保險制度等。若過早放開存款利率管制，則可能對銀行業造成不小的衝擊。如果存款利率浮動範圍放開過快，實力雄厚的大銀行的存款優勢會進一步強化，而中小銀行攬儲壓力和流動性壓力則會越來越大，部分銀行甚至可能面臨破產風險。故存款利率市場化的過程欲速則不達，需審慎推進，做好充足準備,完善基本條件：首先，商業銀行儲存具備一定的金融創新能力。目前淨息差是我國商業銀行利潤的主要來源。存款利率市場化後,商業銀行首先面臨淨息差的減少,因此商業銀行必須開發新的金融產品,創造更多的盈利途徑。其次，加強金融監管。存款利率市場化後,利率由商業銀行自主決定,為了攬儲 ,各銀行必然大打“利率戰”,這會帶來經營風險。如果沒有金融監管,這種競爭可能演變成惡意競爭並誘發銀行的逆向選擇和道德風險行為,甚至導致銀行危機。因此,充分的金融監管是存款利率市場化順利進行的保證。最後，存款利率市場化需要一個相對穩定的宏觀經濟環境。無論是經濟過熱還 是經濟蕭條期,都不適合進行利率市場化改革。當經濟蕭條時，若放開存款利率，則會引起競爭,這必然增加商業銀行的經營成本，對銀行來說無疑是雪上加霜；當經濟過熱時,若放開存款利率,市場對資金的較大需求將引起市場利率的快速上升,經營成本的快速增長又會誘導銀行追逐高風險項目,從而產生經濟泡沫。因此,一個穩定的宏觀經濟環境是存款利率市場化推出的必備條件。總之，存款利率市場化是利率市場化改革的核心內容，需審慎推進。存款利率關係到千家萬戶，存款利率的市場化對百姓、金融機構、中小企業及金融產品的發展都大有益處，也將會進一步發揮好市場配置資源的作用。mini storage
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