□傳統優勢行業里的巨額民間資金成為資本市場主要推手□產業、金融、互聯網加速融合推動佛山經濟邁向更高層次2013年即將過去，存倉全球經濟乍暖還寒。但在全球經濟“寒冬”仍未消散的背景下，民營經濟發達的佛山依舊表現出強大的經濟活力。今年前三季度民營經濟對佛山市工業增長貢獻率達到75.3%，佛山工業企業實現利潤總額446.65億元，同比大幅增長45.6%。企業利潤從哪裡來？金融可視作實體經濟的“血脈”，資本流向哪裡，財富和機遇的天平就傾向哪裡；在資本逐利本性的驅動下，利潤在哪裡，資本就會流向哪裡。以這個邏輯來看，資本的流動可看作是觀察佛山經濟的一個最佳窗口，以這個線索追尋下去，也就能找到佛山經濟要素流動中最有價值的節點。資本的力量在哪裡？2013年，各大銀行加速布局佛山、佛山民間金融街和廣東金融高新區股權交易中心掛牌、美的集團和佛山總商會申請成立民營銀行、集成金融和東鵬陶瓷香港上市、小貸行業井噴式發展……這一年來，佛山的金融變革風起雲涌，擅長玩產業的佛山企業家們，面臨著如何玩轉資本的全新課題。在這一變化的背後，可以看到資本的力量在產業鏈條上的各個環節開始發生“化學反應”。●孫景鋒 葉潔純1產業資本化提速從玩產業到玩資本，佛山企業家運用金融工具的意識越來越強，其間既有單槍匹馬的闖蕩，也有抱團出擊的探索。“新明珠陶瓷力爭在3年內上市。”12月10日，在佛山市機關小禮堂內，國內陶業巨頭廣東新明珠陶瓷集團董事長葉德林在全市40多位民企大佬面前，立下了“軍令狀”。陶瓷行業素有“上市難，難於上青天”一說。但葉德林這位土生土長的佛商準備“逼”自己一把。在他喊出這句話的前一天，總部距離新明珠陶瓷僅10多公里的東鵬控股正式在香港掛牌上市。東鵬的上市之路走得一點也不平坦，為了這一天，東鵬籌備了足足十年，直到正式上市前，又遭遇招股不足的波折，發行價削減近三成後再次招股。在磕磕碰碰中，東鵬創始人何新明終於邁進了香港聯交所，敲響了上市的鑼鼓。這一聲敲響了佛山產業加速資本化的號角。今年在國內IPO關閉的情況下，佛山依舊誕生了兩家上市公司。值得關注的是，這兩家又分別創下了所屬行業的上市紀錄。集成金融集團成了國內首家上市的擔保企業，東鵬控股則開了國內陶企赴港上市的先河。“過去佛山企業家專注實業，缺乏運用金融工具的意識。”佛山市信用擔保行業協會會長吳列進坦言。如今，運用金融杠杆做大做強已經成為佛山企業家的共識，資本的力量在民企的脈搏中湧動，吳列進親眼見證了這種轉變，“我們中盈盛達每年都會根據業務增長情況進行增資擴股，但增資額度常常不夠，很多企業家股東要求給他多點額度，大家看好金融行業的發展。”除了單槍匹馬闖蕩資本市場，今年佛山雄厚的民資也嘗試抱團突擊。今年7月，國務院明確提出試點設立民營銀行以後，佛山企業敏銳地察覺機遇，美的集團和佛山總商會分別提交了成立民營銀行的申請，後者由佛山市總商會牽頭，包括新明珠、志高空調等20多家支柱產業龍頭共同參與。如果說上市和爭奪民營銀行名額只是佛山產業加速資本化的一個小縮影，那麼佛山近百億民資湧進小貸行業則是一個更明顯的佐證。隨著佛山民間金融街的掛牌成立，首批進駐的14家小貸公司相繼開業。在今年以前，佛山僅有小貸公司15家，但今年前三季度，除順德區以外就新增了18家小貸公司，整個行業註冊資金規模從原來的26.3億元增長到目前接近80億元。佛山小貸行業迅猛發展的背後，佛山民營資本正是幕後主要的推手。根據佛山市小貸行業協會提供的數據顯示，截至目前，佛山擁有34家小貸公司。對這些小貸公司進行股權結構分析發現，僅有1家有國資背景，其他均為民資唱主角。從這些民資的行業屬性看，在今年新增的18家佛山小貸公司（除順德外）當中，有一半的最大股東來自陶瓷和有色金屬行業。從整體上看，佛山現有小貸企業超過六成的股東有金屬或者陶瓷行業背景，這些正是製造大市佛山的傳統支柱產業，過去低調做實業的佛商們，正在資本化的道路上策馬馳騁。2資本背後的“產業推手”“過去一塊錢只能做一塊錢的生意，現在一塊錢可以做三塊錢的生意，為企業做大做強提供了有利條件。”作為製造業大市，佛山的資本化總是帶著產業的烙印，金融行業的發展最終要回歸到實體經濟，為企業解決資金周轉難題。借助金融的力量，今年佛山的傳統產業得以規避行業周期波動帶來的不良影響，在經濟不景氣的情況下依然獲得利潤的大幅增長，張槎針織產業就是其中的代表。去年8月份，佛山市紡織行業協會的會員們共同出資成立佛山市銀灝物流貿易有限公司（以下簡稱“銀灝公司”），為針織企業提供產業鏈金融服務是銀灝公司的一項重要功能。“針織企業融資難是因為銀行覺得其庫存變現難，不願意以此作為抵押物，銀灝公司的作用就是與銀行簽訂回購協議，解決了銀行變現難的擔憂”，該公司常務董事陳偉海介紹，通過這種方式成功實現了產業與金融的結合，“過去針織企業一塊錢只能做一塊錢的生意，現在一塊錢可以做三塊錢的生意，為企業做大做強提供了有利條件”。產業鏈金融並非產業與金融結合的唯一形式，在借助金融力量扶持產業發展的道路上，同為紡織行業的西樵紡織企業要走得更遠。“經常聽別人說小微企業融資難，但我們從來不存在這個問題。”南海區紡織行業協會會長陳樹彬信心滿滿，這種自信源於紡織協會為解決會員融資難題所作的一系列金融創新。早在幾年前，在協會的牽頭下，西樵紡織企業共同出資成立了自己的擔保公司，為不符合銀行融資條件的紡織企業進行擔保。陳樹彬有著多年與銀行打交道的經驗，對於銀行的訴求很清楚，“銀行最關心的不是收益，而是風險問題，通過成立行業擔保公司，我們把違約風險消化進行了內部消化，銀行沒有理由拒絕跟我們合作”。今年紡織協會在金融創新上又邁進了一大步，乘著民間金融街掛牌的東風，由35家共同出資設立小貸公司，註冊資本達4.9億元，幾乎達到了5億元的上限，“我們的小貸公司主要為了解決紡織企業的資金周轉問題，屬於行業互助性質，利率也比其他小貸公司要低。”陳樹彬介紹。無論是成立小貸公司還是產業鏈金融，更多地建立在熟人經濟的基礎上，金融資源僅僅在小範圍內進行配置，距離建立成熟的金融系統仍有很大距離。佛山要真正邁入資本時代，需要搭建一個更廣闊的舞台，讓不同行業、不同地域的企業和資本相互對接，實現最大範圍內的資源配置。股權交易中心的開業正是佛山產業與資本高度融合的標誌。“股權交易中心可以提供包括股權類、債權類、與銀行信貸資金對接等三類融資，現在開業一個多月，我們主推股權質押融資。”廣東金融高新區股權交易中心總經理王文勝介紹，佛山很多中小企業尤其是科技型企業都是輕資產，缺乏抵押物難以從傳統渠道融入資金，企業在股權交易中心掛牌後其股權被賦予了價值，並以此作為質押物，從根本上解決了中小微企業融資難的問題。參與股權交易的投資者不再局儲存在某個行業和某個地域，包括上市公司老闆、PE公司、個人投資者均可以參與，實現了社會資本的集聚化配置，如果說過去的金融創新更多是單打獨鬥的游擊戰，那麼股權交易中心實現了從游擊隊向正規軍的進化，而佛山發達的產業是這一切得以實現的基礎。3當產業金融遇上互聯網信息化革命的到來，推動產業、金融、互聯網三者相互融合，“三駕馬車”的格局也讓佛山經濟有了更大的想象空間。2013年，是產業與資本加速融合的一年，資本從產業流向金融領域，又通過金融杠杆反饋到產業，在這個過程中，政府和市場兩只手互為補充，共同作用。然而，2013年講述的絕不僅僅是產業與資本的故事，電子商務、互聯網金融成為今年最熱門的詞匯。以專業市場聞名全國的佛山在虛擬時代起步較晚，但追趕的腳步從未停止。今年7月，廣東雪萊特光電股份有限公司發佈公告稱，根據業務發展需要，擬以自有資金出資人民幣1000萬元投資設立佛山雪萊特電子商務有限公司，此舉正是為了開拓新的銷售渠道，提升銷售能力和品牌形象。無獨有偶，網銷正成為南海另一家上市公司去庫存的利器。今年上半年，星期六鞋業通過網銷渠道實現銷售6578萬元，同比增加超過一倍。在佛山的傳統支柱產業當中，家電成為最善於在電商市場撈金的行業之一。今年11月廣東省經濟和信息化委員會公示了2013—2014年度省級電子商務示範企業名單，其中有7家企業來自佛山，而來自家電行業的就占了4家，上市公司志高空調也赫然在列。但電商並非點石成金的萬金油，在與國內較早發展電商的地區相比，佛山的商家仍有很大提升空間。代運營公司翰林電商負責人介紹，今年“雙十一”期間，其代理運營的杭州、佛山兩地電商銷售表現有很大差距。他預計，未來佛山還將有更多規模較大的企業進入電商領域。在更多大鱷即將登場的同時，佛山中小企業也正在嘗試著抱團突圍。今年12月，佛山電商首次抱團登陸淘寶清倉，“佛山內衣、母嬰”專場將在12月下旬開售，銷售目標達3000萬元。當“雙十一”僅僅一天時間淘寶的銷售額就突破350億元時，佛山的專業市場已經不得不正視一個現實：傳統專業市場模式已經走到盡頭，與電商相結合是發展的唯一出路。在佛山中心城區，圍繞電商概念展開的經營熱度有增無減。今年9月，佛山創意產業園發佈新產品“電子商務大廈”，提出計劃在三年內，實現園區全面電子商務化，建成“網上創意園”。財政資金的直接刺激也為佛山電商發展增加動力。今年佛山市、南海區、禪城區相繼出台了加快電商發展的有關政策，以南海政策為例，傳統企業“觸電”最高獎20萬元。而佛山企業家也在惡補電商實戰知識，有企業家向南方日報記者表示，今年電商題材的培訓班在佛山企業家中相當走俏。與傳統產業的追趕角色不同，佛山金融行業在與互聯網結合的探索上同步于全國，甚至在某些領域領先于全國。今年11月，佛山順德歐浦小額貸款有限公司（以下簡稱“歐浦小貸”）的“網上貸”項目獲得了廣東省金融辦頒發的全國經營牌照，可針對其會員進行全國性放貸，這意味著，歐浦小貸成為廣東省首家借貸業務可走向全國的小貸公司。目前除了阿里巴巴旗下的小貸公司以外，還沒有其他小貸公司可以開展類似業務。面對互聯網金融的迅猛發展，佛山本土銀行正在積極應對，“我們專門成立了電子信息部，重點加強對互聯網金融的研究，目前已經取得了階段性的成效。”佛山農商銀行董事長李宜心認為，未來互聯網金融對傳統銀行業的衝擊力度會越來越強，只有順勢而為才能在未來的競爭中搶得先機。“我們也在電子銀行方面做了很多有益的嘗試，銀行的基本業務都可以通過互聯網辦理。”農業銀行順德分行黨委書記、行長黃江星說。過去在金融創新上一直亦步亦趨的佛山，乘著互聯網金融的東風，正在嘗試“彎道超車”。可以預見，在不久的將來，產業、金融、互聯網“三駕馬車”的結合將越來越緊密，並以此推動佛山經濟邁向更高的階段。■聲音佛山應建成私募基金城市南開大學金融研究院負責人田利輝：對於佛山產業加速資本化，南開大學金融研究院負責人田利輝認為是大勢所趨，“中國過去的核心競爭力正在消失，我們現在的廉價勞動力將來會蕩然無存，過去佛山依靠這種廉價勞動力發展起來的產業何去何從？”對於這個問題，田利輝給出的答案是學習香港，走資本化之路。“這是一個大趨勢，我們將來的發展不再是產業為王，而是資本為王，要從製造業變成投資者，到越南、洪都拉斯等擁有廉價勞動力的國家生產產品。”田利輝建議，政府下一步要做的是讓本土企業家把多年的資本拿出來整合成私募基金，變成專業化的投資，佛山下一步要發展成為私募基金城市。田利輝認為相對廣州，佛山在發展私募基金上更有優勢，“佛山的實業家對生產流程更熟悉，知道哪個企業更有潛力，在哪裡投資更有優勢，不是說職業投資人就會比他們瞭解得更清楚。”他表示，過去國內成立的私募基金大多以企業IPO作為目的，實際上真正的私募基金包括兩類，一種是創業投資，還有一種是收購兼併，他認為佛山應該大力予以培育，“只有通過收購兼併才能打造大企業，目前佛山非常大的一個特點是民營企業、中小企業很多，以製造業為主，廣州一個潔具產品佛山有幾百家企業在做，這種競爭環境很難產生大品牌。”田利輝認為通過私募基金兼併整合已有的小企業，有利於增強佛山產業在全世界範圍內的競爭力和定價能力，“過去我們認為產品價格是由供求關係決定，實際上現在看很多產品的價格最終依靠的是定價權”。而大企業在研發投入上更有效率，在品牌的培育上更有優勢，在參與國際市場的競爭中更容易獲得定價權。■數讀上市公司自《佛山市企業上市綠色通道證管理辦法》實施以來，佛山市已向32家擬上市公司發放綠色通道證，其中10家已成功上市。目前，全市上市公司總數已達到37家（含1家待發行），較2005年翻了一番多；累計融資超過600億元，比2005年增長了近9倍；上市梯隊企業數量達到139家，“佛山板塊”初具規模並加速成長。小貸公司今年前三季度，佛山除順德區外新增18家小貸公司，行業註冊資金規模接近80億元。到今年底佛山的小貸公司數量有望超過40家，註冊資金將突破百億，同比去年增長將達400%。目前，全市小額貸款公司總數已達36家（其中7家待開業），註冊資本70.2億元，其中國資參股僅6300萬元，其餘均為民間資本。擔保公司有本地註冊融資性擔保公司34家，資產總額44億元，均為民營控股企業（其中具有國資參股的只有3家），自2010年至2013年6月累計為中小企業融資488億元，擔保戶數7200多戶。股權投資基金2013年前三季度，佛山新增股權投資基金35只，全市股權投資基金總數達到160只，註冊資本超過220億元，成功投入200多個項目。利潤今年前9月，佛山的工業企業實現利潤總額達到了446.65億元，同比大幅增長了45.6%。銀行總量今年新進的銀行有5家，目前佛山共有銀行49家。迷你倉
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